- 【8306・8316・8411】メガバンク ２ [無断転載禁止]©2ch.net
126 ：名無しさん＠お腹いっぱい。[]：2016/07/21(木) 02:40:05.82 ID:v4O1Qd9o - 日立株に動かぬ投資家 成長性評価も「変化遅い」 スクランブル
2016/07/21 02:00 日経速報ニュース
20日の日経平均株価は７日ぶりに反落。急回復のスピードをひとまず調整しようとする動きが強まった。その中で３日続伸した
のが日立製作所だ。ソフトバンクグループの英企業買収で改めて注目された、モノをネットでつなぐＩｏＴ。日本での本命は日立だ。
その日立に対する投資家の評価が割れている。
「事業構造の変革と収益拡大を期待しています」。英国民投票で欧州連合（ＥＵ）離脱が決まる１週間前の６月半ば、ロンドン。
日立幹部は訪問先の機関投資家にこう告げられた。ＩｏＴで稼ぐ構造に変えようとしている日立の成長性を評価しているという。
鉄道事業をはじめ、英国の事業構成比が大きいとみられてきた日立の株価は、英ＥＵ離脱決定が決まった６月24日、10％安と
急落した。だが米系投資顧問の運用担当者は「英離脱関連というだけで売られすぎ。今が底」とみて買い増す検討に入った。
実際、日立は本気でＩｏＴ中心の事業構造に変えようとしている。2019年３月期には連結売上高の４割に相当する４兆円を稼ぐ
計画だ。例えば鉄道の運行管理システムといったハードにＩＴやビッグデータといったソフトを組み合わせ、顧客の合理化につなが
るサービスを提供する。
ＩｏＴ分野では米ゼネラル・エレクトリック（ＧＥ）など海外勢が先行する。ＧＥと独シーメンスはハード、米ＩＢＭはソフトが得意だ。
一方、日立は「両方を自前でできる強みがある」（野村証券の山崎雅也氏）と一部の投資家の期待を集める。前期から人員削減、
物流や金融事業の売却といった構造改革に着手。３年間で１兆円を投じ、技術への投資やＭ＆Ａ（合併・買収）を視野に入れる。
ところが、市場の大勢の評価は高まらない。株価は英離脱決定前の６月23日に比べ３％、３月末より11％安い。戻りが鮮明な
国内外の電機大手にも出遅れる。
理由ははっきりしている。変化のスピードだ。費用が先行する今期は営業減益の見通し。ある投資家は「変化が遅く待てない。
ソニーに乗り換える」と話す。
日立は８千億円近い最終赤字を出した09年３月期を境に、デジタル家電からインフラで稼ぐ会社に変わった。今、再び日立が
目指す変化はスピードが緩やかで「多くの投資家には見えにくい」（山崎氏）。
幅広い投資家の理解を得るにはより踏み込んだ改革が必要との声もある。独立系投資情報会社ロンジンの和泉美治氏は
「ポートフォリオの再整理が欠かせない」という。例えば素材など本業と関係の薄い事業を切り離すといった合理化だ。
潜在的な実力は認めながらも買えない日立。投資家のいらだちは「日本株への投資姿勢と重なる」（国内証券）。海外投資家
が日本株への関心を失いつつある今、スピードを伴う変化が評価をつなぎ留めるポイントだ。その課題に向き合わねばならない
のは、もちろん日立だけではない。
|
- 【8306・8316・8411】メガバンク ２ [無断転載禁止]©2ch.net
127 ：名無しさん＠お腹いっぱい。[]：2016/07/21(木) 03:02:34.31 ID:v4O1Qd9o - 07/20 8306 東1 三菱UFJ マッコーリー OP継続 600→550円
07/20 8309 東1 三住トラスト マッコーリー OP継続 450→420円
07/20 8316 東1 三井住友 マッコーリー Neutral継続 3600→3300円
07/20 8411 東1 みずほ マッコーリー Neutral継続 160→150円
|
- 【8306・8316・8411】メガバンク ２ [無断転載禁止]©2ch.net
128 ：名無しさん＠お腹いっぱい。[]：2016/07/21(木) 03:09:18.27 ID:v4O1Qd9o - 04/21 8306 三菱UFJFG GS 買い継続 720円 → 700円
04/27 8306 三菱UFJFG みずほ 新規中立 635円
06/08 8306 三菱UFJFG ドイツ Buy継続 730円 → 745円
06/22 8306 三菱UFJFG 野村 Buy継続 1100円 → 1000円
06/23 8306 三菱UFJFG SMBC日興 1継続 665円→695円
07/04 8306 三菱UFJFG 大和 3継続 630円→520円
07/07 8306 三菱UFJFG JPモルガン 新規Overweight 599円
07/11 8306 三菱UFJFG CS OP継続 700円 → 580円
07/20 8306 三菱UFJFG マッコーリー OP継続 600→550円
04/21 8316 三井住友FG GS 買い継続 5690円 → 5260円
04/27 8316 三井住友FG みずほ 新規中立 4100円
06/08 8316 三井住友FG ドイツ Buy継続 4610円 → 4700円
07/04 8316 三井住友FG 大和 3継続 3800円→3300円
07/07 8316 三井住友FG JPモルガン 新規Overweight 4220円
07/11 8316 三井住友FG CS OP継続 4100円 → 3600円
07/20 8316 三井住友FG マッコーリー Neutral継続 3600→3300円
04/15 8411 みずほFG 東海東京 Neutral継続 156円
04/19 8411 みずほFG シティG 3継続 170円→130円
04/20 8411 みずほFG GS 買い継続 250円→240円
06/08 8411 みずほFG ドイツ Hold継続 210円 → 195円
06/23 8411 みずほFG SMBC日興 2継続 190円→195円
06/28 8411 みずほFG 野村 Buy継続 360円 → 300円
07/04 8411 みずほFG 大和 3継続 190円 → 170円
07/07 8411 みずほFG JPモルガン 新規Overweight 178円
07/20 8411 みずほFG マッコーリー Neutral継続 160→150円
|