- シンガポール在住の佐戸康隆容疑者（58）四方啓二
5 ：名無しかましてよかですか？[]：2017/10/23(月) 09:03:28.58 ID:DN5RjUi/ - 過年度修正で上場廃止の危機「ＳＪＩ」、背後に松浦大助グループ関連のキング・テック社が浮上2014年12月 1日 (月)
http://outlaws.air-nifty.com/news/2014/12/post-240e.html
■ＳＪＩの財務の歪みが顕著になってきたのは、２４年以降である。２３年３月期は総資産２３５億円に売上１７８億円、２４年は総資産３１７億円に売上２０８億円、
２５年は総資産４５８億円に売上２９４億円、２６年は総資産４０５億円に売上２６２億円と推移している。この間ＳＪＩでは企業売買が盛んにおこなわれており、
回転期間などはあまり参考にならないと思われる。
■とくに膨れあがっているのが無形資産だ。２３年で１２億円（のれん８億２千万円、その他４億円）だったものが、２４年で３０億円（のれん２５億円、ソフトウェア４億４千万円）、
２５年には１０７億円（のれん６５億円、ソフトウェア４１億円）に膨れ上がっている。多くはＳｉｎｏＣｏｍに関するもので、のれんは減損処理されたが、４０億円近い
ソフトウェアは残っている。ＳＪＩは海外ソフトウェアの償却方法を極めて長く設定しているが、はたして評価は妥当だろうか。
■資金調達の部分も不透明さを増している。「その他負債」は２４年に１８億円だったものが５１億円に膨れあがっている。有利子負債に対する支払利息率は１．９％（２４年）、
３．５％（２５年）、５．１％（２６年）と上がっている。負債の一部がかなり高利に設定されている可能性が高い。
■このほか、２６年に総資産の４分の１にあたる１０７億円もの前渡金を計上している。これが第１四半期で売掛金に姿を変えた。四半期報告書には
〈前第４四半期に主要取引先の経営体制の大規模変更に起因する納品検収の大幅な遅延が発生したプロジェクト〉との説明が記載されているが、金額の規模に比して具体性にとぼしい説明だ。
■遅延している第２四半期決算の提出期限は今月１２日である。第三者委員会の調査結果も同時に出るだろう。ＳＪＩの今後の動向に関心を払っていきたい。
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